從需求來(lái)看，7月份需求環(huán)比將有所回落。筆者認(rèn)為，7月份需求環(huán)比回落的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是梅雨、高溫天氣對(duì)工程施工造成較大影響；二是前期因新冠疫情抑制的需求在第二季度基本釋放，剩余的需求量有限；三是國(guó)內(nèi)局部地區(qū)疫情反彈，對(duì)需求造成一定影響。不過(guò)，筆者仍然看好下半年總體需求，預(yù)計(jì)下半年需求將維持較高水平。這是因?yàn)槠?、家電行業(yè)的需求大幅回升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月中旬，全球13個(gè)主要汽車生產(chǎn)國(guó)各品牌工廠的開工率已經(jīng)恢復(fù)到96.8%，預(yù)計(jì)下半年汽車產(chǎn)量將繼續(xù)維持環(huán)比增加的態(tài)勢(shì)。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，5月份我國(guó)空調(diào)、冰箱、液晶電視分別出口562萬(wàn)臺(tái)、587萬(wàn)臺(tái)、802萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)11.3%、5.5%、2.6%；洗衣機(jī)出口143萬(wàn)臺(tái)，同比下降25%；船舶出口534艘，同比增長(zhǎng)6.6%。自5月14日至6月24日，BDI指數(shù)（波羅的海干散貨指數(shù)）上漲311.5%，巴西和澳大利亞到中國(guó)海岬型船海運(yùn)費(fèi)分別上漲204.5%和161.1%?？傮w來(lái)看，7月份鋼材直接出口方面難有明顯好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)需求將穩(wěn)中承壓，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量環(huán)比或?qū)⑿》芈洹?

　5月份，受需求回暖帶動(dòng)，鋼廠去庫(kù)存速度有所加快，產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為29.2%，較4月下降9.6個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，截止到5月中旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1488.33萬(wàn)噸，環(huán)比減少253.7萬(wàn)噸。但值得關(guān)注的是，當(dāng)前鋼廠庫(kù)存整體仍處于高位，5月中旬末庫(kù)存量比年初增加535.08萬(wàn)噸，增幅達(dá)56.1%，去庫(kù)存壓力仍然較大?！　∩鐣?huì)庫(kù)存也有所下降。5月中旬，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為1403萬(wàn)噸，比上一旬減少95萬(wàn)噸，下降6.3%，連續(xù)7旬呈下降走勢(shì)。分品種來(lái)看，螺紋鋼庫(kù)存為693萬(wàn)噸，減少62萬(wàn)噸；線材庫(kù)存為281萬(wàn)噸，減少7萬(wàn)噸；熱軋卷板庫(kù)存為201萬(wàn)噸，增加22萬(wàn)噸；冷軋卷板庫(kù)存為143萬(wàn)噸，減少3萬(wàn)噸；中厚板庫(kù)存為84萬(wàn)噸，減少1萬(wàn)噸。

將房地產(chǎn)基建投資增速和螺紋鋼月度均價(jià)走勢(shì)進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)2個(gè)規(guī)律：當(dāng)房地產(chǎn)和基建增速背離時(shí)，螺紋鋼與房地產(chǎn)投資表現(xiàn)出更強(qiáng)的相關(guān)性；當(dāng)房地產(chǎn)投資平穩(wěn)、基建大幅增長(zhǎng)時(shí)，螺紋鋼表現(xiàn)亦偏強(qiáng)。從這個(gè)角度講，下半年螺紋鋼整個(gè)價(jià)格表現(xiàn)可能不會(huì)很差?！　【C合以上分析，筆者認(rèn)為，中期來(lái)看，鋼材供應(yīng)已經(jīng)進(jìn)入階段性頂部區(qū)域，長(zhǎng)、短流程鋼產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)空間均有限。需求方面，下半年可能呈現(xiàn)房地產(chǎn)投資平穩(wěn)、基建投資快速拉漲的態(tài)勢(shì)，所以中期來(lái)看，螺紋鋼價(jià)格或繼續(xù)以震蕩偏強(qiáng)為主。但就短期情況看，市場(chǎng)可能面臨宏觀情緒階段性轉(zhuǎn)弱和淡季沖擊的影響。因此，6月中上旬可能出現(xiàn)階段性調(diào)整。6月下旬，若產(chǎn)業(yè)邏輯兌現(xiàn)，大家可考慮逢低買入。