當(dāng)今世界經(jīng)濟全球化已席卷全球，企業(yè)間的交流不斷增強，企業(yè)與投1資者之間的聯(lián)系也更加緊密。企業(yè)要發(fā)展就不可避免的短期或長期負(fù)債。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債i務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。正確的對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析不僅可以使企業(yè)更好的發(fā)展，給經(jīng)營者提供有效的決策依據(jù)，同時可以為投1資者提供重要的參考，減小投1資者的風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)和投1資者的雙贏。

一般來說，公司的流動資產(chǎn)是i先償還債i務(wù)的，而流動負(fù)債是i先需要償還的債i務(wù)，將可償債資產(chǎn)與短期債i務(wù)進(jìn)行存量比較，就得出：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。很明顯，如果營運資本為負(fù)數(shù)，則說明公司的全部流動資產(chǎn)不足以償還全部流動負(fù)債，說明公司面臨著嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。在一個公司中，流動性強的資產(chǎn)，就是貨幣資金了，因為可以直接償債或支付其他支出。那么，貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重越高，說明償債能力越強。不過，需要注意的是，貨幣資金并不是越多越好，因為貨幣資金越多，用于經(jīng)營的資金就少了，不利于企業(yè)的發(fā)展，那么，企業(yè)到底應(yīng)該保有多大比重的貨幣資金尼？這個沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，得看實際情況了。

償債能力是指企業(yè)對到期債i務(wù)的清償能力，包括短期內(nèi)對到期債i務(wù)的現(xiàn)實償付能力和對未來債i務(wù)預(yù)期的償付能力。償債能力分析對促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的作用越來越大。隨著我國社會i主義市場經(jīng)濟體制的建立，企業(yè)所面臨的外部環(huán)境與內(nèi)部條件日趨復(fù)雜，償債能力的大小直接關(guān)系到企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的高低，是企業(yè)利益相關(guān)人關(guān)心的財務(wù)能力之一，是衡量企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，也是財務(wù)分析的一個重要方面。對企業(yè)償債能力分析十分必要。