對于申請融資的企業(yè)，杭州償債能力分析，銀行信貸人員通常需要分析企業(yè)的償債能力，如果這家企業(yè)不是新建企業(yè)，已經(jīng)有其他的生產(chǎn)經(jīng)營活動，那么考察企業(yè)綜合可償債現(xiàn)金流對擬融資項目融資期限內(nèi)所需償還*的覆蓋程度，是我們比較頭i痛的，也易出現(xiàn)分析的雜、亂問題，究其根本是我們分析時頭緒不清、沒有章法。

“雜”是我們對企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)單元（或結(jié)構(gòu)）沒有分清，沒有按照MECE法則去分類，即“相互獨立，償債能力分析及綜合評價，完全窮盡”。

“亂”是我們對企業(yè)經(jīng)營構(gòu)成分類之后，沒有掌握各類業(yè)務(wù)單元分析的通用法則，沒有認清各業(yè)務(wù)單元之間的關(guān)系和處理方式。

償債能力分析指標(biāo)體系能直接從公司的財務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，快速了解公司整體*情況。但是，我們都知道，報表數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，是對過去的反映，而公司的經(jīng)營是動態(tài)的，每時每刻都在變化。指標(biāo)之外，也還需要考慮其它與經(jīng)營有關(guān)的數(shù)據(jù)，才能有更完整的視角。

1、未來的現(xiàn)金流和盈利。

在公司的持續(xù)經(jīng)營過程中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈流入是最注意的現(xiàn)金流來源，如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)，已經(jīng)失去地位，無法獲得利潤和現(xiàn)金流，那么，即便此刻的報表數(shù)據(jù)還好看，也會是危機四伏。經(jīng)營活動之外，如果公司盲目擴張，大量的現(xiàn)金用于擴張或進入新的領(lǐng)域，卻無法創(chuàng)造收益，那最終公司的償債能力肯定也會下降。

2、或有事項對現(xiàn)金流的影響。

上市公司提供擔(dān)i保已經(jīng)是很常見的事情，擔(dān)i保也就意味著上市公司可能會需要承擔(dān)額外的連帶責(zé)任，長期償債能力分析，但類似這種或有事項在不確定之前并不會體現(xiàn)在財務(wù)報表數(shù)據(jù)中，而是屬于表外業(yè)務(wù)。所以，在看報表時，也需要關(guān)注附注中所披露的信息，償債能力綜合分析，包括擔(dān)i保、抵i押、訴i訟，都可能造成額外的現(xiàn)金流出，成為新的流動性風(fēng)險。

作為企業(yè)的經(jīng)營者及投資者，有必要分析企業(yè)的償債能力，那么怎么來判斷一個企業(yè)的償債能力是好還是壞，單憑分析反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)是不夠的，也是不科學(xué)的，必須與獲利能力、現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合，這樣來分析，才能反映企業(yè)實際的償債能力。通常認為反映公司償債能力的指標(biāo)主要有:流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金負債率等。

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